Pretplatite se na naše obavijesti.

Email adresa

Poštujemo vašu privatnost

Blockchain HomeBlogEnterprise

Što je maloprodajna digitalna valuta središnje banke?

Ključni principi maloprodaje CBDC i stanje usvajanja blockchaina središnje banke širom svijeta. napisao Matthieu Saint Olive 8. lipnja 2020. Objavljeno 8. lipnja 2020

Ako slijedite inovacije u financijama i kriptovalutama, možda ste čuli neumjerenu buku oko koncepta digitalnih valuta Centralne banke (CBDC). Ali ponekad je prilično teško razumjeti koje su središnje banke najudaljenije u stvaranju CBDC-a i koja su ključna načela dizajna koja razmatraju. Cilj ovog posta je predstaviti ključne principe maloprodajnog CBDC-a i podijeliti neke konkretne primjere kako različite središnje banke širom svijeta planiraju implementirati tehnologiju.

Kratka povijest plaćanja

Novac je presudan sastojak za gospodarsku aktivnost, a njegov je fizički oblik usko povezan s potrebama korisnika. To je razlog zašto se novac kontinuirano razvijao od najprimitivnijih oblika prapovijesti (školjke, kuglice) do najnovijih oblika (gotovina, bankarske aplikacije), slijedeći kontinuirani proces dematerijalizacije. U posljednjih nekoliko godina pojava internetskih proizvoda i usluga dovela je do promjene paradigme sa svjetskim transakcijama koje su prešle u digitalno povezano gospodarstvo. Rast digitalnih sredstava plaćanja jasno je povezan sa smanjenjem iskoristivosti gotovine u našoj digitalnoj ekonomiji. Tvrtke poput PayPal, Stripe, Ant Financial i Revolut postale su vodeće u industriji i profitirale su od ovog prelaska na internetsku i digitalnu trgovinu.

U novije vrijeme vidjeli smo pojavu novih inovacija u industriji plaćanja. Počelo je s Bitcoinom, a zatim i stabilcoinima izgrađenim na vrhu Ethereum blockchaina poput Tethera (USDT) s milijardama dolara kojima se trgovalo svaki dan. Prošle je godine Facebook najavio ambiciju da uđe u industriju novca i plaćanja s projektom Libra: globalni stabilcoin za koji tvrde da bi poboljšao financijsku uključenost u regijama u kojima ljudi mogu koristiti Facebook, ali još uvijek nemaju bankovni račun.

Budući da je središnji mandat središnjih banaka osigurati monetarnu i financijsku stabilnost, inovacije blockchain i stablecoin tehnologija prisilile su ove institucije da procijene predstavlja li transformacija platne industrije rizik ili ne. Među predloženim rješenjima je da središnje banke pruže alternativu privatnim digitalnim sredstvima plaćanja, s digitalnim oblikom gotovine. To je ono što nazivamo digitalnim valutama Centralne banke.

Preuzmite našu bijelu knjigu “Centralne banke i budućnost digitalnog novca”. preuzimanje datoteka

Što je novac središnje banke danas?

Najprepoznatljiviji oblik novca središnje banke je novac, koji može koristiti široka javnost, a uglavnom se koristi za transakcije manje vrijednosti. Drugi oblik novca središnje banke je zakonsko sredstvo plaćanja koje izdaje središnja banka i predstavlja potraživanje protiv središnje banke. To se razlikuje od novca komercijalne banke, koji predstavlja potraživanje od komercijalne banke. Međutim, u smislu vrijednosti, novac središnje banke uglavnom koriste financijske institucije za međubankarske namire. Jednostavno rečeno, to znači da financijske institucije imaju bankovni račun u središnjoj banci, dok vi i ja (kao pojedinci) ne možemo. Tim se računima već upravlja digitalno i omogućuju transakcije u stvarnom vremenu sa sustavima koji se nazivaju bruto poravnanje u stvarnom vremenu (RTGS). Primjerice, zove se europski sustav BPRV-a Cilj 2.

Dvije vrste CBDC-a

Poput potraživanja gotovine i komercijalnih banaka protiv središnje banke, postoje dvije glavne vrste CBDC-a koje se razmatraju širom svijeta:

Veleprodajni CBDC: ovu bi vrstu valute financijske institucije koristile za kupnju i prodaju financijske imovine i zamjenjivale bi RTGS sustave.
Maloprodajni CBDC: ova vrsta valute koristila bi se za plaćanje stvari, slanje novca prijateljima i obitelji, a možda i za primanje državnih poticaja i subvencija.

Za opseg ovog posta, usredotočit ću se samo na CBDC za maloprodaju, što je slično digitalnom obliku gotovine. Od sada se pojam “CBDC” koristi za opis “CBDC u maloprodaji”.

Ključni principi maloprodaje CBDC

Iako postoji puno mogućnosti dizajna za CBDC za maloprodaju, većina središnjih banaka širom svijeta slaže se oko sljedećih ključnih principa:

CBDC bi bio novi oblik novca središnje banke, koji izdaje i kontrolira središnja banka. Opskrbu CBDC-a određuje monetarna politika, a kontrolira središnja banka.
CBDC je obveza prema bilanci središnje banke (za razliku od novca komercijalnih banaka koji je zahtjev prema poslovnoj banci).
CBDC moraju prihvatiti kao sredstvo plaćanja, zakonsko sredstvo plaćanja i sigurno čuvanje vrijednosti od strane svih građana, poduzeća i državnih agencija.
Centralna banka CBDC distribuira u jedinstvenom paritetu s odgovarajućim fiatom, a trebala bi biti neprimjetno i slobodno konvertibilna u novac i gotovinu komercijalnih banaka.
Potrošači ne bi trebali imati bankovni račun za dobivanje i upotrebu CBDC-a.
CBDC bi se trebao graditi na otvorenoj infrastrukturi kako bi se omogućilo privatnim tvrtkama da grade inovativne proizvode i usluge.
Cijena transakcije trebala bi biti niža od trenutnih sustava.

Prema Banci za međunarodne nagodbe, više od 80% središnjih banaka uključeni su u neki rad na CBDC-u. Kina, Švedska, Kambodža, Bahami i Istočni Karibi među najnaprednijim su inicijativama maloprodaje CBDC-a. Oni vode pilote uživo, a većina ih planira pokrenuti do kraja 2021. Također, svakih nekoliko tjedana, druga središnja banka najavljuje plan za pokretanje CBDC pilota. Najnovije zemlje uključuju Nizozemska i Južna Korea. Međutim, među tim središnjim bankama ne planiraju svi ići uživo s CBDC-om. Neki od njih, poput Kanadske banke i Južnoafričke rezervne banke, objasnili su da pokreću te pilote kako bi pravilno procijenili mogućnosti i rizike CBDC-a i pripremili se što je više moguće za izdavanje CBDC-a ako je potrebno.

cbdc usvajanje

Kako različite zemlje provode CBDC

Iako će brojne središnje banke vjerojatno izdati CBDC u sljedećim godinama, sasvim je sigurno da one neće biti potpuno iste. Postoji mnogo mogućnosti dizajna koje ovise o nacionalnom kontekstu i pitanjima kao što su:

Koristi li se gotovina?
Jesu li ljudi vezani uz privatnost koju pruža novac?
Smatra li se novac komercijalne banke sigurnim??
Koja je razina financijske uključenosti?

Među tekućim inicijativama već možemo uočiti neke razlike. Na primjer, projekt pod nazivom „Pješčani dolar”Na Bahamima osmišljen je kako bi stanovnicima omogućio lakši pristup financijskim uslugama u svjetlu ekonomskih poteškoća nakon štete uragana Dorian na financijskoj infrastrukturi. Stoga omogućuju javnosti upotrebu CBDC novčanika bez ikakvog bankovnog računa i bez traženja bilo kakve identifikacije korisnika za male iznose. Planiraju krenuti uživo već krajem ove godine.

Kineski je cilj drugačiji. Na projektu Digitalna valuta i elektroničko plaćanje (DCEP) rade od 2014. godine kako bi se natjecali s dominacijom dolara kao globalne rezervne valute, kao dio njihove šire strategije Pojas i put. U tijeku su piloti u 4 grada, a 20 privatnih tvrtki, uključujući McDonald’s i Starbucks, dio su eksperimenta. Izgleda da kineski CBDC ne koristi blockchain, već koristi neke od njegovih ključnih komponenata poput asimetrične kriptografije i pametnih ugovora.

Švedska ima jedinstvenu ekonomsku poziciju: najmanje je ovisna o gotovini na svijetu sa samo 1% BDP-a u gotovini, u usporedbi s 11% u eurozoni. Smanjenje upotrebe gotovine zabilježeno u posljednjih nekoliko godina natjeralo je neke trgovce da ga odbiju kao sredstvo plaćanja jer je bilo preskupo. Još ne planiraju ići uživo, ali još uvijek se često opisuju kao jedna od najnaprednijih inicijativa.

Engleska banka još nije izgradila nijednu tehnologiju za CBDC, ali objavili su vrlo temeljitu raspravni rad. Opisuju mogući arhitektonski dizajn koji se temelji na modelu javno-privatne platforme. Koncept je da bi se CBDC, kao skladište vrijednosti, knjižio na glavnoj knjizi kojom upravlja središnja banka, a koja bi mogla iskoristiti privatni i odobreni blockchain. Iako će glavna knjiga pružati najjednostavnije funkcionalnosti plaćanja, neke ovlaštene privatne tvrtke pružale bi korisnička sučelja za upotrebu CBDC-a, ali pružit će i dodatne usluge poput zajmova i štednih računa s kamatama. Ovo partnerstvo između središnje banke i komercijalnih banaka značilo bi da CBDC ne samo da će pružiti pouzdanu i učinkovitu infrastrukturu plaćanja, već će također poticati digitalne inovacije privatnih tvrtki.

Izvan nacionalnih CBDC-a koji se ispituju, što ako središnje banke širom svijeta rade zajedno na izgradnji zajedničkih standarda za CBDC? Takvi bi globalni standardi pojednostavili interoperabilnost između tih sustava središnje banke, što bi značajno smanjilo troškove i složenost prekograničnih plaćanja. Na ovom je putu nekoliko inicijativa, uključujući i novu Banku za međunarodna poravnanja skupina središnje banke, zajedno sa šest drugih središnjih banaka koje su početkom ove godine osnovale radnu skupinu za istraživanje zajedničkih standarda. Nažalost, ova je inicijativa još uvijek izolirana i još nisu javno podijeljene informacije o rezultatima.

Kako će CBDC postati mjenjač igara za plaćanja na malo

Mislim da je očito da ćemo u sljedećih nekoliko godina vidjeti nekoliko CBDC-a koji se izdaju “stvarno” širom svijeta. Međutim, dok se većina ljudi danas usredotočuje na otkrivanje tko će biti prva središnja banka koja će izdati CBDC, mislim da bismo trebali bolje pogledati “tko će sagraditi najbolju?” Koji će CBDC doista promijeniti igru u pogledu maloprodajnih plaćanja?

Po mom mišljenju, CBDC može biti stvarna promjena u industriji plaćanja ako je zadovoljen jedan uvjet: digitalna valuta središnje banke mora se graditi kao otvorena i zajednička infrastruktura za privatni sektor kako bi se na nju lako moglo graditi . Mora biti otvoren, transparentan i dostupan, jer više nitko ne želi graditi i koristiti mrežne sustave! Slijedom toga, toplo preporučujem središnjim bankama širom svijeta da obrate pažnju na glavne transformacije koje se događaju s javnim blockchain ekosustavima, posebno Ethereumom, i nađu hrabrosti za izgradnju slične otvorene infrastrukture koja će potaknuti digitalne inovacije. Prihvatimo prednosti decentralizacije u kombinaciji s čvrstim povjerenjem koje nude središnje banke!

Pogledajte naš webinar o CBDC-u i stabilnim kovanicama

Saznajte što CBDC znače za budućnost novca. Gledajte CBDCIndustry InsightPaymentsNewsletterPretplatite se na naš bilten za najnovije vijesti o Ethereumu, rješenja za poduzeća, resurse za programere i još mnogo toga. Adresa e-pošte Ekskluzivni sadržajVodič