NyheterUtviklereEnterpriseBlockchain ExplainedBegivenheter og konferanserPresseNyhetsbrev
Contents
- 1 Evolving Trends in Token-Powered Networks
Abonner på vårt nyhetsbrev.
Epostadresse
Vi respekterer personvernet ditt
HomeBlogCodefi Aktiver
Evolving Trends in Token-Powered Networks
av Mara Schmiedt 9. april 2020 Publisert 9. april 2020
Siden 2016 har vi sett nettverk distribuere en rekke forskjellige token- og nettverkslanseringsmodeller i et forsøk på å øke nettverksdeltakelsen og utvide deres respektive samfunn. Til dags dato har vi sett +4000 forsøk, testkjøringer, og mislykkes i å distribuere tokens effektivt og rettferdig til brukere som styrker deltakelse i et desentralisert nettverk, samtidig som man unngår sikkerhetshemmende konsentrasjon av bedrifter.
Har disse forsøkene ført oss til den gyldne tegningen på riktig måte å starte et nettverk? Sannheten er at det ikke er noen arketypisk, en modell som passer alle, men en ting er sikkert: når bransjen modnes, vil token-lanseringer i økende grad utvikle seg og sammenfalle med faktiske nettverkslanseringer. Hva kan være mer fruktbart enn verktøy tokens med faktisk verktøy?
Så hvor står vi i dag? La oss ta en titt på nåværende økosystemtrender og hvordan disse har utviklet seg over tid i lys av den nylige lovgivningsmessige, tekniske utviklingen og utseendet til nye aktører på det token-drevne spillefeltet..
Sammendrag
-
Regulatorisk kontroll har økt, noe som har resultert i at de første tokenfordelingene i økende grad foregår i private runder av akkrediterte investorer. Forslag som Trygg havn presentere et første skritt i retning av formell reguleringsveiledning som bygger bro over dagens gap mellom regulering og progressiv desentralisering
-
Privat infrastruktur og kapitalleverandører utvikler seg i økende grad til Web 3.0 native forretningsmodeller, unike posisjoner for å støtte bootstrapping i tidlig stadium og kontinuerlig deltakelse i desentraliserte nettverk
-
Veien til Proof of Stake overgår endelig fra sin lange forskningsfase og gjennomføring av genese til vekst
-
Fremveksten av delegerte arbeidsenheter presenterer en kritisk utvikling for å drive bredere adopsjon og deltakelse av sluttbrukere, samtidig som de utgjør nye utfordringer for desentralisering og tokenfordeling i det voksende kapitlet om kjedestyring
-
Token distribusjonsstrategier, som et resultat av ovenstående, har sett en proporsjonal økning i bruksfokuserte distribusjonsmekanismer inkludert bevis på bruk og interaktive airdrops
Trend 1: Det regulatoriske landskapet
Hvem har lov til å selge hva, til hvem og når …
Det en gang spredende, åpne-for-alle-token-salgslandskapet som tiltrukket tidlige brukere, spekulanter, innovatører og svindlere, er en saga blott og har sett nylige skift da regulatorer innhenter innovasjon.
‘Det er under utviklingsfasen at spørsmål om verdipapir- / ikke-verdipapirlinjen ser ut til å være vanskeligst å løse.’ – Hester Pierce, SEC-kommisjonær
Uten tvil, med et fullt funksjonelt nettverk, er det mindre behov for deltakelsesbegrensende, komplekse juridiske avtaler når uklarhet kan avbøtes ved å sikre at poletter faktisk brukes i stedet for bare å kjøpe. Likevel krever dette et fullt funksjonelt nettverk for å være tilgjengelig i utgangspunktet.
I et forsøk på å imøtekomme forestående overholdelsesproblemer, foregår derfor første token-distribusjon i økende grad i private runder av akkrediterte investorer. Noen har påpekt at denne nylige utviklingen har undergravd hva åpen kildekodeprotokoller satte ut for å oppnå i utgangspunktet: å sette tokens i hendene på brukere hvis insentiver er tilpasset verktøyets maksimering av nettverket i stedet for å profittmaksimere investorer og private selskaper.
Å finne en levedyktig, kompatibel og distribuert finansieringsmodell for å finansiere utviklingen av et å være et desentralisert nettverk, samtidig som det sikres at tokens havner i hendene på langsiktige deltakere, ser ut til å være en kontinuerlig, todelt utfordring. Forslag som Trygg havn og den proaktive innstillingen av strenge, bransjeledende standarder, utgjør et første skritt i retning av potensielt å bygge bro over dagens gap mellom regulering og desentralisering.
Trend 2: Rise of Proof of Stake
… og hvorfor 2020 er et monumentalt år for fremtiden for Proof of Stake
Per 8. april 2020 er den kumulative markedsverdien av holdbare kryptoaktiver $ 11,19 milliarder dollar, med over to tredjedeler (~ 67%) av denne verdien for tiden låst i innsatsen.
Kilde: Stakingrewards.com, 2020
Proof-of-Stake-nettverk benytter innsatsbelønninger, som blir satt inn av protokollen, som en insentivmekanisme for å sikre at brukerne deltar ærlig i å validere aktivitet i kjeden.
I dag handler det om Proof of Stake-kjeder som kommer inn på markedet. Med lag 1-blokkjeder som Tezos og Cosmos, samt lag 2-løsninger som Matic og Loom som ble lansert i 2019, overgår den lange forskningsfasen på veien til PoS endelig fra implementering av genese til vekst. I 2020 markerer den etterlengtede lanseringen av eth2 og Ethereum-drevne DPoS lag 2-løsninger som SKALE et sentralt øyeblikk for fremtiden for Proof of Stake-adopsjon.
Videre avslører den nylige utviklingen i proof-of-stake-systemene viktigheten av å designe og optimalisere den første lanseringen av nettverket for å oppnå ønsket deltakelsesgrad og sikre langsiktig levedyktighet. Innen denne sammenhengen er det viktig at rent eller delegert bevis på stake-protokoller distribuerer tokens slik at et tilstrekkelig antall forskjellige aktører kan stake tokens og kjøre noder for å sikre nettverket. Dårlig og uforholdsmessig fordeling på individuelle aktører kan svekke nettverkets sikkerhet eller påvirke den generelle oppfatningen av nettverkens styringslegitimitet.
Trend 3: The New Kids on the Block
Den utviklende rollen til VC og delegere arbeidsenheter
Med økningen av Proof of Stake, styring i kjeden og andre protokollinnfødte arbeidsfunksjoner, krever nettverk aktive brukergrupper som har både kompetanse og / eller tekniske ressurser som kreves for å tilby nettverksspesifikke tjenester og infrastruktur. Samtidig presenterer disse produktive krypto-eiendelene nye verdipåvinningsmuligheter for enheter med krypto-native forretningsmodeller som spiller en aktiv rolle i nettverksdeltakelse og adopsjon.
På den ene siden ser vi i økende grad tradisjonelle venture-modeller utvikle seg til krypto-native hybrider. Kapitalleverandører med langsiktige beholdningsstrategier som Multicoin Capital og ConsenSys Labs anerkjenner muligheten til å skape ekstra alfa ved å støtte nettverk i sin portefølje gjennom tilveiebringelse av infrastruktur og ytelse av krypto-native operasjoner. Disse enhetene er unikt posisjonert for å støtte lag som bygger desentraliserte protokoller for å starte og starte nettverkseffekter.
Godt utformede avtaler og insentiver kan sikre at alle tokenholdere som er involvert i prosjektfinansiering i tidlig fase i protokollens utviklingslivssyklus, kan være verdifulle støttespillere som tjener belønninger fra sin egen og løpende deltakelse og bidrag til nettverket.
På den annen side har vi sett spredningen av en annen interessentgruppe – såkalte ‘delegerte arbeidsenheter’ (i tilfelle du ikke har lest den ennå, sjekk ut denne flotte artikkelen av Ben Sparango). Delegerte arbeidsenheter er nettverksinteressenter valgt av en tokenholder for å utføre nettverksinnfødte arbeidsfunksjoner, som staking og stemmegivning, på deres vegne.
Forutsetningen om å tjene belønninger på produktive krypto-eiendeler i bytte mot bidrag til nettverket er attraktivt, men likevel har ikke alle tokenholdere nødvendigvis tid, ønske eller teknisk evne til å utføre de nødvendige oppgavene selv. Dette er hvor delegerte arbeidsenheter kommer inn. I dag er delegerte arbeidsenheter, inkludert ikke-forvaring (Staked, Stakefish) og forvaringsleverandører (f.eks. Binance, Coinbase, Anchorage), i stor grad fokusert på å tilby innsatsstjenester til både institusjonelle kunder og detaljister. Vi tror depotmottakere, børser, midler og uavhengige delegerte arbeidsenheter vil spille en viktig rolle i å drive bredere institusjonell og detaljhandel adopsjon av produktive kryptoaktiver.
Kilde: PoS Bakerz, 2020
Nyere utvikling som Katalyst, Kybers 2020-protokolloppgradering, avslører også den økende relevansen delegerte arbeidsenheter vil spille i styringsområdet enten som direkte aktører i stemmeprosessen eller ved å tilby fullmaktsstemmefunksjoner på vegne av en tokeninnehaver.
Vi forventer å se ytterligere vekst og diversifisering i delegerte arbeidsenheter og andre tjenesteleverandører ettersom Bevis for innsatslandskap fortsetter å utvide seg og tror disse enhetene vil fortsette å spille en kritisk rolle i å drive bredere adopsjon og modning av bransjen. En forskningsstudie utført av ConsenSys-teamet i mars avslørte at på tvers av nesten 300 aktive tokenholdere vil 41,4% delta direkte i kjedestyring mens 28,2% vil delegere sin stemme til en representant.
Kilde: ConsenSys Codefi
Det er imidlertid viktig å merke seg at delegerte arbeidsenheter, spesielt forvaltere, børser og midler med store og påløpende tokenavdelinger, kan resultere i sentraliseringsrisiko, særlig ettersom bevis for innsatssystemer i økende grad utvikler seg til styring i kjeden..
Trend 4: Evolving Token Distribution Strategies
Fremtiden for bruksfokuserte tokenfordelinger
Som data om nettverksdeltakelse indikerer, er det ikke nok å ha en bred distribusjon, men viktig å ha en distribusjon som tilpasser insentiver blant alle interessenter i nettverket. Sunne nettverk har et representativt og aktivt engasjert nettverk av interessenter.
Så hvordan har de nevnte trendene manifestert seg som designhensyn i nyere token distribusjonsmodeller?
Vi har sett en proporsjonal økning i offentlige token-distribusjonsmekanismer som er fokusert på å målrette aktivt bidragsytere.
Kilde: Smith & Crown, 2019
Disse har kommet i form av både interaktive airdrops, for eksempel Livepeer eller Edgeware, samt forskjellige implementeringer av proof-of-use-aktiverte tokenfordelinger som NuCypher, Solana og SKALE som er fokusert på å distribuere tokens til faktiske brukere.
Vi mener at utforming av distribusjonsmodeller som tar hensyn til selvvalgt produktiv innsats utover kapitalbidrag i et salg eller (pseudo) tilfeldig valg i en passiv airdrop er viktig for:
-
Maksimer regelverkets samsvar ved å sikre at et token brukes til det tiltenkte formålet på nettverket, i stedet for en spekulativ beholdning.
-
Filtrer for deltakere som mest sannsynlig vil delta i nettverket for å avskrekke kortsiktige spekulasjoner, prisvolatilitet og dumping.
-
Bootstrap nettverket effektivt ved lansering, samtidig som det gjør det mulig for tidlige brukere å bli kjent med nettverket og tjene tokenbasert belønning for deres innsats
Konklusjon
Med den tekniske modningen av token-drevne nettverk, spesielt i sammenheng med økende Adoptiv Proof of Stake, etterlater bransjen sine ungdommelige, ville vest-år etter når vi begynner å gå inn i kapittelet om ‘faktisk’ bruk og verktøy.
Kapittelet for bruk skaper også et nytt mulighetsvindu for interessenter med krypto-native forretningsmodeller, inkludert VC og delegerte arbeidsenheter, som spiller en kritisk rolle i adopsjonen og modningen av produktive krypto-eiendeler og de desentraliserte nettverkene de er en del av av.
Selv om det fremdeles er mangel på formelle regulatoriske retningslinjer for planen for kompatible tokenlanseringer, tror vi den nye diskursen, innstillingen av beste praksis fra bransjen og økende fokus på bruksfokusert tokenfordeling er et skritt i riktig retning.
På Codefi Activate har vi forventet denne bransjeutviklingen og er godt forberedt på å ta en aktiv rolle i å drive adopsjonen av desentraliserte nettverk ved å styrke brukerne og aktiveringene gjennom applikasjonslaget.
Vil du finne ut mer om Codefi Activate? Besøk aktivere.codefi.network
Skrevet av Mara Schmiedt, Global Strategy and Business Development Lead, Codefi Networks
Desentraliserte nettverk DeFiIndustry Insight Nyhetsbrev Abonner på vårt nyhetsbrev for de siste Ethereum-nyhetene, bedriftsløsninger, utviklerressurser og mer.
