Contents
Kakšne so prednosti blockchaina na kapitalskih trgih?
Na splošno obstajajo štiri kategorije tržnih udeležencev na kapitalskih trgih, za katere rešitve, ki temeljijo na blockchainu, ponujajo jasne koristi:
- Izdajatelji
- Upravitelji skladov
- Vlagatelji
- Regulatorji
Za izdajatelje
Blockchain izdajateljem zagotavlja pomembne koristi, saj omogoča enostavnejši, cenejši in hitrejši dostop do kapitala s pomočjo programabilnih digitalnih sredstev in vrednostnih papirjev. Novi vrednostni papirji se lahko izdajo v nekaj minutah, z ustreznimi pravicami in obveznostmi, ki so kodirane in avtomatizirane. To omogoča izdajateljem in pospeševalcem novih številk, da povečajo hitrost financiranja dogodkov.
Sposobnost programiranja ali kodiranja pogojev v sredstva (na primer pri izdaji vrednostnih papirjev) zagotavlja večjo prilagodljivost in prilagoditev kot kdaj koli prej. Blockchain tehnologija lahko poenostavi procese KYC / AML in v realnem času zagotavlja posodobitve in analitiko z enim vmesnikom za vlagatelje, povečuje preglednost in učinkovitost.
Ena ključnih prednosti digitalnih sredstev je sposobnost frakcionalizacije vsakega sredstva. Digitalna sredstva se lahko razdelijo na bolj dostopne in prenosljive enote, ki na nekaterih trgih ustvarjajo priložnost za večjo likvidnost in raznolikost vlagateljev. Poleg tega se ovire za izdajo sredstva ali vrednostnega papirja znatno znižajo in odpirajo večje možnosti manjšim izdajateljem, medtem ko obstoječi izdajatelji koristijo nove trge ali oblike vrednostnih papirjev. Na koncu lahko celoten življenjski cikel sredstva avtomatiziramo od servisiranja vlagateljev do obravnave dogodkov v primeru dividend.
Za upravitelje skladov
Blockchain v osnovi omogoča medsebojno trgovanje s katerim koli sredstvom na preverljivi knjigi. Skladi imajo koristi od hitrejše in preglednejše poravnave in obračuna, kar zmanjšuje tveganje neplačil ali sistemsko tveganje na bolj nepreglednih trgih. Hitrejša obdelava pomeni, da imajo skladi in upravitelji manj vezanega kapitala in lahko učinkoviteje izkoristijo in razporedijo svoj obstoječi kapital. Sredstva bodo zmanjšala stroške zaradi večje operativne učinkovitosti, kot je poenostavitev servisiranja skladov, računovodstva, dodeljevanja in upravljanja. Provizije, plačane tretjim osebam za storitve, kot so računovodstvo in upravljanje skladov, agencija za prenos in celo skrbništvo, se lahko zmanjšajo ali odpravijo z avtomatiziranimi storitvami skladov.
Nedvomno bo prišlo do številnih novih vrst finančnih produktov in instrumentov, ustvarjenih z uporabo tehnologije veriženja blokov, ki bodo ustvarili nove razrede sredstev za razporeditev kapitala. Čeprav bo prišlo do eksplozije finančnih produktov, bo večina teh sredstev delila posebne programirane standarde in s tem poenostavila strukturiranje novih finančnih produktov ali instrumentov. Zmožnost izdajanja digitalnih sredstev in frakcionalizacije obstoječih sredstev bo ustvarila širši nabor vlagateljev, še posebej, ker novejši vlagatelji bolj uživajo v zamisli o lastništvu portfelja digitalnih sredstev.
Za vlagatelje
Blockchain tehnologija bistveno zmanjšuje oviro za izdajo novih sredstev ali finančnih produktov. Ko se stroški izdaje novih vrednostnih papirjev znižujejo in hitrost njihove izdaje narašča, bodo izdajatelji lahko nove instrumente prilagodili potrebam vsakega vlagatelja. Izboljšana sposobnost natančnejšega usklajevanja vlagateljeve želje po donosnosti, časovnem obdobju in nagnjenosti k tveganju z digitalnimi instrumenti po meri lahko močno vpliva na odnos med vlagateljem in izdajateljem ter ustvari neposredno vez med iskalci kapitala in vlagatelji.
Vlagatelji želijo zmanjšati tveganje, hkrati pa povečati potencialne donose. Eno ključnih gonilnih sil tveganja je pomanjkanje likvidnosti. To obravnava programska narava digitalnih sredstev in finančnih instrumentov, ki omogoča nižje transakcijske stroške, povečuje potencialno likvidnost sredstva in omogoča celovitejše obvladovanje tveganj. V povezavi s povečano povezljivostjo in učinkovitostjo na kapitalskih trgih bodo vlagatelji videli večjo likvidnost in nižje stroške kapitala. Poleg tega bo pregledna in porazdeljena knjiga blockchain omogočila močnejši vpogled v kakovost sredstev s potencialom za izboljšanje postopka skrbnega pregleda..
Za regulatorje
Regulatorjem pogosto očitajo, da se preveč vključujejo na kapitalske trge ali da se ne vključujejo dovolj hitro, kot v primeru finančne krize leta 2008. Vladne agencije in regulativne organizacije lahko koristijo razdeljeno knjigo blockchain, ki je pregledna in preverljiva v vseh trenutkih dneva. Nespremenljiva narava verige blokov – kar pomeni, da podatkov o transakcijah ni mogoče spremeniti – regulatorjem omogoča avtomatizacijo funkcij, kot sta revizija in skladnost.
Ker več institucij uporablja isto omrežje verig blokov za sledenje svojih deležev in dogodkov v življenjskem ciklu premoženja, bodo regulatorji lahko več časa namenili analizi in napovedovanju tveganj, ne pa učenju posebnosti sistemskega okolja vsakega podjetja in prirejanju predstavitev transakcij. Zmožnost zmanjšanja trenja v različnih delovnih in časovno intenzivnih procesih bo poenostavila pravni in regulativni postopek. Izboljšana kakovost podatkov in razkritij, ki jih omogoča knjiga blockchain, bo zmanjšala splošne stroške in potencialno preprečila določene vrste sistemskih tveganj.
Kateri so primeri uporabe blockchaina na kapitalskih trgih?
Izdaja
Izdaja se nanaša na postopek ponudbe vrednostnih papirjev ali drugih naložbenih sredstev vlagateljem za zbiranje kapitala. Blockchain omogoča ustvarjanje tako digitalnih predstavitev obstoječih običajnih vrednostnih papirjev kot tudi povsem novih digitalnih sredstev, ki so na trg predstavljeni v obliki žetonov.
Listinjenje finančnih instrumentov in vrednostnih papirjev bo postalo bolj prilagojeno in poenostavljeno z uporabo platform za izdajanje blokov. Izdajo je mogoče izboljšati v celotnem življenjskem ciklu sredstev, vključno z digitalizacijo lastniškega kapitala ob ustanovitvi ali za različna sredstva v upravljanju. Konvencionalna sredstva, zavarovana z varnostjo, se lahko digitalizirajo, da se ustvarijo žetoni, ki predstavljajo posamezne vrednostne papirje, z izboljšanjem dodatne programabilne funkcionalnosti.
Blockchain omogoča nove poslovne modele, kot je decentralizirano množično financiranje, ki učinkoviteje zbira kapital in ustvarja boljšo porazdelitev lastniških pravic in pravic upravljanja. Druga prednost blockchain-a v celotnem življenjskem ciklu listinjenja je večja preglednost in enostavnost upravljanja tabele z omejitvami, ki je na priročnem mestu v eni razdeljeni knjigi.
Prodaja in trgovanje
Prodaja in trgovanje sta med glavnimi funkcijami investicijskega bančništva. Nanaša se na nakup in prodajo vrednostnih papirjev in drugih finančnih instrumentov. Blockchain omogoča digitalnim vrednostnim papirjem nemoteno trženje z različnimi mehanizmi, vključno z dvostranskimi pogajanji, centraliziranimi izmenjavami, decentraliziranimi izmenjavami, algoritmi za ujemanje in dražbami..
Blockchain odpira številne nove možnosti, vključno z novimi in prilagojenimi digitalnimi instrumenti, ustvarjenimi tako, da ustrezajo zahtevam vlagateljev. Ta nova sredstva omogoča trenutna in prilagodljiva narava izdajanja digitalnih vrednostnih papirjev, ki jih je mogoče programirati za nemoteno izvajanje različnih vrst poslovnih funkcij. Na primer, digitalne in avtomatizirane račune ali druge kratkoročne obveznosti lahko omogočite z uporabo omrežja blockchain in digitalnega žetona ali sredstva.
Upravljanje zavarovanja
Trenutni procesi upravljanja s zavarovanji so počasni in neučinkoviti zaradi ročnih uskladitev in fizične dostave vrednostnih papirjev, ki zagotavljajo omejeno sposobnost odzivanja na tržne razmere. Informacije so prav tako neverjetno zamolčane, zato je težko pridobiti enotno sliko o zavarovanjih, ki jih imajo medsebojna zavarovanja. Ta zastavljena struktura nadalje omejuje sposobnost podjetja za optimizacijo glede depozitov zavarovanja ali neto stanja med entitetami in območji.
Blockchain omogoča učinkovitejše upravljanje zavarovanja z digitalizacijo imetja zavarovanja s premoženjem v en sam, optimiziran register. Poleg tega lahko pametne pogodbe omogočajo natančnost upravljanja zavarovanja s samodejnim oddajanjem klicev za kritje in sklicevanjem na vnaprej določena pravila za vsako dvostransko ali posredniško razmerje. Ustvarjanje in digitalizacija žetonov ali sredstev zavarovanja omogočata nove trge in možnosti. Na primer, digitalno predstavljena zavarovanja na verigi blokov se lahko uporabijo za prerazporeditev in poravnavo v realnem času, s čimer se odpravijo zamude med vrednotenjem in klicem.
Izmenjave
Borze so pogosto odgovorne za nešteto nalog, vključno s tržnimi storitvami (trgovanje in upravljanje lastniških vrednostnih papirjev, fiksni dohodek, izvedeni finančni instrumenti itd.), Korporacijskimi storitvami (IPO, nadgradnje OTC, odnosi z vlagatelji) in licenciranjem (licenciranje podatkov ali indeksa).
Blockchain ima potencial za izboljšanje poslovanja borz v številnih njihovih funkcijah. Znižane provizije za trgovanje, skupaj s hitrejšim poravnavanjem in obračunom, lahko zmanjšajo splošne stroške in izboljšajo obstoječe procese. Skupna, porazdeljena knjiga, ki jo omogoča omrežje blockchain, lahko izboljša skladnost s KYC in AML, pa tudi ujemanje ali potrditev trgovine. Pregledna knjiga blokovne verige lahko pomaga pri izmenjavi s preverjanjem podatkov, pravicami dostopa in v najboljšem primeru zagotovi močnejše opozorilne sisteme za trgovanje.
Digitalizacija premoženja omogoča nove finančne produkte in instrumente za izvedene finančne instrumente z izboljšanimi sposobnostmi servisiranja premoženja (geo-ograjevanje, beli seznami, časovne zapore itd.). Poleg tega kombinacija verige blokov in novih digitalnih sredstev in vrednostnih papirjev odpira potencial za nove primarne ali sekundarne trge, ki povečujejo likvidnost določenih sredstev.
Kliring je postopek posodabljanja računov in organiziranje prenosa denarja in vrednostnih papirjev. Poravnava je dejanska izmenjava sredstev in finančnih instrumentov. Pametne pogodbe je mogoče programirati tako, da se plačila ujemajo s prenosi preko gotovinskih plačil zunaj verige, kriptovalut ali stabilcoinov. Za poravnavo se lahko ujemajo z različnimi modeli, ki upoštevajo toleranco tveganja in likvidnostne potrebe trga, ki vključujejo atomsko poravnavo, odloženo poravnavo in odloženo neto poravnavo.
Stablecoins
Blockchain omogoča vsakemu subjektu, da ustvari digitalno valuto, podprto s katerim koli sredstvom, ki ga želi. Digitalne valute, ki naj bi ostale na konstantni vrednosti na enoto, na primer en dolar, se imenujejo stabilnokovanci. Številne institucije, vključno z JP Morgan in Facebook, so že začele razvijati lastne digitalne valute. Stablecoins se lahko interno uporabljajo za uskladitev in upravljanje virov v več LEI znotraj ene matične družbe. Institucije so se šele začele zavedati, kako lahko izdajanje lastne notranje digitalne valute ali pridružitev konzorciju, ki uporablja isti stabilcoin, koristi njihovemu poslovanju.
Potrgovinske storitve in infrastruktura
Storitve po trgovanju začnejo veljati po zaključku trgovine. Današnji procesi poravnave po trgovanju pa se soočajo s tveganji zaradi trenutne narave transakcij ter nihanja cen in trgov. Globalna obdelava po trgovanju povzroča stroške od 17 do 24 milijard USD na leto, vključno z referenčnimi podatki, uskladitvami, upravljanjem trgovinskih stroškov, upravljanjem življenjskega cikla strank, korporacijskimi dejanji, davki in regulativnim poročanjem. Blockchain avtomatizira in poenostavlja te procese, povečuje varnost in učinkovitost ter zmanjšuje stroške in čas poravnave.
Vzdrževanje premoženja
To se nanaša na to, kadar sredstvo zahteva ločen nabor storitev, medtem ko je upravljanje premoženja upravljanje denarja in vrednostnih papirjev s strani investicijskih bank in drugih finančnih institucij. Blockchain omogoča avtomatizacijo dogodkov v življenjskem ciklu digitalne varnosti, vključno s kuponi, dividendami, uveljavljanjem pravic, zapadlostjo in določanjem cen, racionalizacijo storitev in postopki upravljanja.
Upravljanje vzajemnih skladov
Upravljanje vzajemnih skladov je sestavljeno iz različnih procesov, vključno z upravljanjem skladov, registracijo subjektov, upravljanjem transakcij in poročanjem.
Upravljanje sklada se trenutno opira na ročno obdelavo podatkov o skladih in druge administrativne naloge, ki so nagnjene k napakam. Blockchain izboljšuje postopek upravljanja skladov z avtomatizacijo in zagotavljanjem referenčnih podatkov o skladih med ključnimi deležniki v skoraj realnem času. To močno poveča preglednost in varnost podatkov o skladih in vseh drugih referenčnih informacij.
Registracija subjekta je lahko draga in zahteva intenzivne postopke skladnosti s KYC / AML. Po svoji naravi veriga blokov ponuja enotno skupno knjigo za entiteto, kjer je zapise mogoče samodejno shraniti, preveriti, vzdrževati in distribuirati. Poleg tega je mogoče poenostaviti več postopkov pri upravljanju skladov, kot so register lastništva enot premoženja, vzdrževanje stanja denarnih sredstev vlagateljev in skladov, razporeditev denarja in drugo.
Novi trgi, ki jih omogočajo digitalna sredstva in vrednostni papirji, omogočajo skladom razlikovanje ponudbe izdelkov z ustvarjanjem novih izdelkov in digitalnih finančnih instrumentov. Informacije o skladnosti skladov se lahko po potrebi delijo z regulatorji ali drugimi udeleženci omrežja. Regulatorji in revizorji bi lahko preverili vse obstoječe informacije in zaupali veljavnosti obstoječih podatkov in informacij o skladih.
Pripor
Skrbništvo se nanaša na skrbništvo ali hrambo vrednostnih papirjev za hrambo, da se zmanjša nevarnost kraje ali izgube. Napredni varnostni atributi tehnologije veriženja blokov, vključno z njeno decentralizirano arhitekturo in kriptografsko varno kodo, zagotavljajo izjemno varnost sredstev..
Zamenjava sredstva za prenos
Agenti za prenos so odgovorni za vodenje evidence lastništva, vključno s kontaktnimi podatki, registriranih delničarjev izdajatelja. Prenosni agenti upravljajo prenose, izdajo, preklic delnic izdajatelja in redno pomagajo registriranim delničarjem.
Omrežje blockchain, ki ga omogočajo pametne pogodbe in digitalizacija, lahko deluje kot posrednik za digitalni prenos z vzdrževanjem izvorne verige sredstev in navodil za kodirano plačilo življenjskega cikla sredstev. To bi vlagateljem omogočilo plačilo, zahtevalo odjavo vlagatelja in pregledalo gradivo brez tujih zastopniških nalog. V agenta za digitalni prenos bi bilo mogoče vnesti večjo logiko, na primer beleženje neto naročnin in likvidacij / odkupov, ki jih sprožijo vlagatelji. Poleg tega digitalni agent s pametnimi pogodbami prepozna razred delnic in samodejno razdeli izkupiček, kot so dividende. Ogromno drugih nalog je mogoče kodirati v agent za digitalni prenos, ki ga tehnologija blockchain omogoča za izboljšanje servisiranja sredstev za sklade, vlagatelje in druge pomembne deležnike.
Blockchain rešitve za kapitalske trge
Paket izdelkov ConsenSys finančnim institucijam pomaga pri sprejemanju digitalnih sredstev in izkoriščanju transformacijskega potenciala tehnologije veriženja blokov na kapitalskih trgih.
Raziščite naše rešitve
Posvetujte se z našimi strokovnjaki
Naša globalna ekipa za rešitve pomaga podjetjem, vladam, neprofitnim organizacijam in zagonskim podjetjem pri gradnji, testiranju in uvajanju javnih in zasebnih rešitev veriženja blokov.
Kontaktiraj nas
Infrastruktura
InfrastrukturaInfrastruktura
Varno zaženite blockchain platformo z našim odjemalcem Ethereum, ki ga podpira prodajalec.
Začnite s programom PegaSysAplikacije
Aplikacije
Optimizirajte poslovne procese in ustvarite digitalna sredstva v našem celotnem operacijskem sistemu blockchain.
Začnite uporabljati CodefiSecurity
Varnost
Povečajte varnost pametnih pogodb in se izognite dragim napakam z našo vodilno varnostno storitvijo.
Začnite s skrbnostjo
