Uppnå kontinuerlig tillgångsfinansiering i realtid med den universella token för tillgångar och betalningar

blogg 1NyheterUtvecklareFöretagBlockchain förklaradeHändelser och konferenserPressNyhetsbrev

Prenumerera på vårt nyhetsbrev.

E-postadress

Vi respekterar din integritet

HemBloggCodefi

Uppnå kontinuerlig tillgångsfinansiering i realtid med den universella token för tillgångar och betalningar

av Matthieu Bouchaud 28 oktober 2020 Upplagt den 28 oktober 2020

ramon salinero vEE00Hx5d0Q unsplash

Den här månaden introducerade Codefi Assets-teamet Universal Token for Assets and Payments, en tokenstandard utformad för att driva ett mycket bredare utbud av användningsfall än befintliga standarder.

Förra veckan gick teamet igenom funktionerna och fördelarna med Universal Token och slutsatsen att symbolen står för att överbrygga världarna av centraliserad och decentraliserad ekonomi med modulära funktioner som enkelt kan aktiveras och anpassas för olika användningsfall.

Titta på webinaret Läs om funktionerna och fördelarna med Universal Token

Idag kommer vi att diskutera olika exempel på användningsfall för Universal Token.

Skärmbild 2020-10-28 kl 12.14.34 PM.png

Låt oss börja med att definiera Asset-Backed Securities (ABS) i blockchain. ABS är värdepapper som representerar investeringspapper som är säkerställda av en grupp tillgångar, såsom lån, leasing, kreditkortsskuld, royalty eller fordringar. Låt oss kalla dem “verkliga tillgångar.”

På vänster sida har du återförsäljare eller företag som vill generera kontanter och på höger sida har du investerare som vill delta i en mängd olika inkomstgenererande tillgångar. Eftersom de underliggande verkliga tillgångarna ofta är illikvida och inte kan säljas på egen hand, slå samman tillgångar (en process som kallas värdepapperisering) – gör det möjligt för ägaren av tillgångarna att göra illikvida tillgångar marknadsförbara för investerare.


Så emittenten kommer att skapa ett ”special purpose vehicle” (SPV) och sälja verkliga tillgångar till detta fordon. På andra sidan kommer investerare bara att köpa aktier i detta fordon i tokeniserad form. Vanligtvis är dessa aktier grupperade i olika delar med liknande egenskaper, såsom löptid, ränta etc. Det är därför vi använder en hybrid tokenstandard för att modellera dessa värdepapper i blockchain. Nästan alla kontantproducerande situationer eller tillgångar kan värdepapperiseras till ett SPV. I blockchain-världen, när vi pratar om emissioner av säkerhetstoken, är strukturen som används i denna process ofta precis som den vi skisserar i diagrammet nedan..

Skärmdump 2020-10-28 kl 12.14.52 PM.png

Okej, så låt oss gå djupare och se hur det fungerar.

  1. Först kommer emittenten att köpa verkliga tillgångar och representera dem i Ethereum blockchain, vilket skapar en digital existens för tillgången. Eftersom alla verkliga tillgångar är unika med olika egenskaper använder vi vanligtvis icke-fungibla tokens för att representera dem.

  2. Sedan kommer emittenten att arbeta med advokater för att skapa ett SPV, ett företag som kommer att äga verkliga tillgångar. Det är steg 2 i diagrammet ovan.

  3. Eftersom tanken här är att automatisera processen kodas alla regler som dikterar hur SPV ska bete sig till ett smart kontrakt.

  4. Det är vid denna tidpunkt som investerare kommer att visa intresse. För att följa värdepapperslagen måste investerare fylla i ett frågeformulär ombord så att emittenten kan verifiera sin identitet. Investeraren kommer också att uppmanas att skicka in sin Ethereum-adress, så att emittenten kan kontrollera att de medel som han innehar där överensstämmer med bestämmelserna om penningtvätt. När valideringen är framgångsrik kommer investerarens Ethereum-adress att få ta emot säkerhetstoken enligt specifika kontrollmekanismer (antingen enligt tillåtelselistan eller certifikatmetoderna).

  5. Vid denna tidpunkt får investeraren tillgång till Codefi Assets-plattformen och kan bläddra och välja den investeringsmöjlighet som passar honom bäst.

  6. Han kan sedan skapa och skicka sin inköpsorder och ange dess egenskaper.

  7. Efter att ordern har skickats kommer den del av investerarens saldo som motsvarar beloppet för hans order att sättas i vänteläge. Detta innebär att investeraren inte kan spendera denna del någon annanstans.

  8. Nu blir det lite mer komplext, men det här är killerfunktionen i alla finansiella blockchain-applikationer, så var snäll med oss! Det sista steget i processen, motsvarande mängd värdepapper skapas i SPV-smartkontraktet och sätts också i vänteläge.

Det enda sättet för emittenten att ta emot kontanter som placerats av investeraren (vilket innebär att kontanter frigörs från “innehavet”) är att skicka ett meddelande på blockchain med nyckeln som gör det möjligt för investeraren att frigöra värdepapper från håll.

När detta är klart har vi vad vi kallar ”Leverans mot betalning” (DvP) betalning av värdepapper mot deras leverans. Detta görs på ett peer-to-peer-sätt, utan något deltagande från tredje part.

Magin med denna funktion är att den också fungerar mellan privata tillgångar och / eller mellan olika blockchain-nätverk.

Besök Github Repo för Universal Token

Skärmbild 2020-10-28 kl 12.15.21 PM.png

Nu när investeraren har köpt och tagit emot sina tillgångar har han två val: Oavsett om du väntar och får ränta när de verkliga tillgångarna distribuerar kassaflöden eller når deras förfall ELLER sätter dessa tillgångar i arbete genom att låna ut dem, en process som vi kallar tillgång- baserad utlåning, en ganska bred kategori som innebär att man lånar pengar i ett avtal som är säkrat med säkerhet.

I vårt exempel är säkerheten de värdepapper som emitterades till investeraren.

Processen är ganska enkel den här gången: investeraren kan låna pengar genom att sätta in sina värdepapper i ett smart kontrakt. Utlåningspoolen i diagrammet nedan översätter alla regler som finns i alla tillgångsbaserade utlåningsavtal till blockchain-kod. På den andra sidan av detta smarta kontrakt finns långivare som sätter in pengar som ska lånas ut till låntagare.

Det viktigaste kännetecknet för tillgångsbaserad utlåning är dess säkerhet och säkerhet, eftersom långivare kan få tillbaka de flesta eller alla sina förluster i händelse av att låntagaren inte betalar. Dessa regler är kodade i ett smart kontrakt på ett sådant sätt att de inte kan ändras ensidigt.

Det maximala lånebelopp som en investerare kan få mot sina tillgångar definieras av belåningsgraden i orange på skärmen nedan. Detta förhållande beror på många egenskaper som är kopplade till typen och värdet på tillgångarna som erbjuds som säkerhet.

Skärmbild 2020-10-28 kl 12.15.21 PM.png

Nu när investeraren har köpt och tagit emot sina tillgångar har han två val: Oavsett om du väntar och får ränta när de verkliga tillgångarna distribuerar kassaflöden eller når deras förfall ELLER sätter dessa tillgångar i arbete genom att låna ut dem, en process som vi kallar tillgång- baserad utlåning, en ganska bred kategori som innebär att man lånar pengar i ett avtal som är säkrat med säkerhet.

I vårt exempel är säkerheten de värdepapper som emitterades till investeraren.

Processen är ganska enkel den här gången: investeraren kan låna pengar genom att sätta in sina värdepapper i ett smart kontrakt. Utlåningspoolen i diagrammet nedan översätter alla regler som finns i alla tillgångsbaserade utlåningsavtal till blockchain-kod. På den andra sidan av detta smarta kontrakt finns långivare som sätter in pengar som ska lånas ut till låntagare.

Det viktigaste kännetecknet för tillgångsbaserad utlåning är dess säkerhet och säkerhet, eftersom långivare kan få tillbaka de flesta eller alla sina förluster i händelse av att låntagaren inte betalar. Dessa regler är kodade i ett smart kontrakt på ett sådant sätt att de inte kan ändras ensidigt.

Det maximala lånebelopp som en investerare kan få mot sina tillgångar definieras av belåningsgraden i orange på skärmen nedan. Detta förhållande beror på många egenskaper som är kopplade till typen och värdet på tillgångarna som erbjuds som säkerhet.

Skärmbild 2020-10-28 kl 12.15.45.png

Okej, låt oss gå djupare in på tillgångsbaserad utlåning.

Som vi kan se längst ner har vi långivare. Detta kan vara vem som helst som kommer att låna ut pengar till låntagare på toppen som kommer att använda sina tillgångar som säkerhet för dessa lån.

Men den del som är viktigast att fokusera på är belåningsgraden.

Liksom i traditionell ekonomi har en riskhanteringsavdelning i uppdrag att bedöma risken för tillgångarna som kan deponeras som säkerhet i en pool.

Vilka är de risker som dessa team måste övervaka idag?

  • Motpartsrisk: Hur och av vem tillgången styrs, som i slutändan, även i blockchain-form, knyter dessa tillgångar till verkliga tillgångar som är kopplade till verkliga händelser.

  • Marknadsrisker: Volatiliteten i säkerheten som måste övervakas noggrant för att definiera rätt belåningsgrad

  • Och några nya risker som tekniken medför: Smart kontraktsrisk. Dessa risker kan lindras genom att granska kontrakt innan de distribueras.

Eftersom mer och mer data görs tillgängliga och säkra på blockchain med avseende på dessa tillgångar kommer komplexiteten att bedöma riskerna med den underliggande tillgången, och därmed, belåningsgraden, att minska. Detta leder oss till vår sista punkten.

Skärmdump 2018-10-28 kl 12.16.04 PM.png

Hur kommer framtiden för tillgångsfinansiering att se ut?

Om vi ​​kopplar ihop dessa två användningsfall ser vi en intressant bild med ägare i företag eller detaljhandel som letar efter finansiering på ena sidan och investerare som letar efter utlåningsmöjligheter på den andra..

Tänk om vi kunde ta bort mittavsnittet och låta låntagare till höger sälja verkliga tillgångar direkt till SPV-smarta kontrakt. Vad händer om dessa kontrakt kan ge ut olika värdepapper med standardiserade riskprofiler som är sömlöst integrerade i decentraliserade utlåningspooler?

Och vad händer om den här processen kan hända omedelbart?

Skärmbild 2020-10-28 kl 12.16.19 PM.png

Vi kan sluta med vad vi kallar kontinuerlig realtidsfinansiering i realtid, ett decentraliserat protokoll där investerare kan sälja tillgångar till ett SPV-smartkontrakt och få finansiering direkt.

På Codefi är vi övertygade om att det finns stora fördelar med att gå i den riktningen och är glada att hjälpa både stora finansinstitut och decentraliserade finansstartare att uppnå denna vision med våra Codefi Assets API: er, plattforms- och blockchainbaserade tokens.

Kom i kontakt med tokeniseringsexperterna på Codefi Utforska Codefi-tillgångar

Asset ManagementIndustry InsightTokenizationUniversal TokenNyhetsbrevPrenumerera på vårt nyhetsbrev för de senaste nyheterna om Ethereum, företagslösningar, utvecklarresurser och mer.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map