Effekten av likviditetsbrytning på DeFi-användarnas tillväxt

blogg 1NyheterUtvecklareFöretagBlockchain förklaradeHändelser och konferenserPressNyhetsbrev

Prenumerera på vårt nyhetsbrev.

E-postadress

Vi respekterar din integritet

HemBloggCodefi

Effekten av likviditetsbrytning på DeFi-användarnas tillväxt

En analys av hur vansinnet vid likviditetsbrytning sedan slutet av juli har påverkat DeFi-användarnas tillväxt på Ethereum.

av Everett Muzzy 24 augusti 2020 Upplagt den 24 augusti 2020

DeFi-likviditet 2

Data och analys av Danning Sui

Översikt över DeFi-användarbasen

Vid 10 augusti, omkring $ 5 miljarder USD hade översvämmat till DeFi, med en hög korrelation till det nyligen införda mekanismen för likviditetsbrytning / avkastning. I följande diagram ser vi att kumulativt har DeFi-användarbasen vuxit till 289 072 unika adresser (exklusive dubbelräkning av överlappande användare, vilket annars gör att diagrammet totalt läses som ~ 350 000) bland bara de 14 listade protokollen.

Figur 1: Användartillväxt på 14 större DeFi-protokoll (senast den 10 augusti 2020)

Figur 1: Användartillväxt på 14 större DeFi-protokoll (senast den 10 augusti 2020)


Bland de 14 övervakade protokollen leder Uniswap styrelsen med över 100 000 unika Ethereum-adresser som interagerar med dem kumulativt hittills. Den andra är Augur, men utan mycket tillväxt nyligen.

Protokollet med den högsta tillväxten under den senaste månaden var Balancer. Det dagliga aktiva användardiagrammet nedan ger en tydlig bild av det.

Hur många dagliga aktiva användare ses över plattformar?

Figur 2: DAU av 14 DeFi-protokoll. April - augusti 2020

Figur 2: DAU av 14 DeFi-protokoll. April – augusti 2020

Med hjälp av DAU-mätvärden ser vi en tydlig trend för Compound, Curve och Balancer som visar den senaste tidens frenesi med likviditetsbrytning i samhället. Den 20 juni fördubblades antalet aktiva DeFi-användaradresser från ~ 4k till ~ 8k, med stora ökningar tillskrivna Curve (1 098 adresser den 20: e) och Compound (2 877 adresser den 20: e). I mitten av juli var Balancer det dominerande protokollet (3041 adresser den 21: a) med avseende på DAU och utgjorde nästan 40% av alla aktiva användare. Denna dominans hade fortsatt till början av augusti när vi samlade in denna dataset (10 aug).

Observera att denna information endast spårar Uniswap V1-kontrakt, och det kan vara den främsta anledningen till att vi ser en droppe i den rosa Uniswap-delen.

I det följande avsnittet vill vi diskutera effekterna av likviditetsbrytning för DeFi-användartillväxt. DeFi, avkastningsodling, memecoins, gasavgifter och tokenpriser har dominerat online-diskussioner på sociala medier och community-plattformar. Men vi ville svara på frågan: har den senaste frenosen i DeFi tillskrivits fler människor som använder Ethereum? Om man tittar på uppgifterna har DeFi hittills visat sig vara ”killer-appen” som ger fler användare till Web3: s ekonomiska ekosystem?

Vi kommer att titta på Compound, Curve.fi och Balancer för att svara på två frågor:

  1. När man tittar på dagliga aktiva användare (DAU), hur många nya användare togs in i varje specifikt protokoll under avkastningsjordbruksrosen?

  2. Bland de nyligen introducerade användarna, hur många är helt nya för DeFi? Om de inte är nya, utan snarare befintliga DeFi-användare, vilka andra plattformar kom de ifrån?

Genom att svara på dessa frågor steg för steg kan vi kanalisera ner användarkohorten och få en bättre förståelse för hur DeFi-frenzies som avkastningslantbruk faktiskt påverkar användartillväxten för blockchain-teknik och ta lärdom av denna tjurmarknad och tillämpa den i framtiden..

Metoder

Tillvägagångssätt: Antalet nya användare som kommer från likviditetsbrytningskampanjer

Eftersom vi försöker identifiera de nykomlingar som kommer med avkastningsjordbrukshändelserna är “antalet dagliga nya användare” ett mer rimligt mått att titta på snarare än “antalet dagliga aktiva användare”.

I följande diskussion antar vi att alla nya användare som kommer till plattformar under våra analyserade tidsfönster kommer från likviditetsbrytning, men faktiskt kan vissa ha börjat använda DeFi med olika behov eller avsikter. Vi erkänner att mer sofistikerat arbete måste göras för att bestämma de specifika avsikterna bakom användarnas beteende. Med andra ord måste vi kombinera andra beteendedata för att avgöra exakt om en adress (ses som en DeFi-användare i den här artikeln) interagerade med protokollet för rena utlåningsbehov eller bara för belöningar för likviditetsbrytning. I den här artikelns syfte kan vi dock identifiera ett tidsfönster under vilket Compounds nya användare skjutit i höjden precis runt släppet av $ COMP och exakt antar att ökningen i ny användaraktivitet berodde på uppmärksamheten på token. Vi tillämpar samma logik även på de andra protokollen.

Tidsfönstren när kampanjer effektivt tar in nya användare markeras i skuggade avsnitt i följande diagram. Vi märker det första datumet när det sker en plötslig tillväxt med en betydligt högre nivå av nya användare, jämfört med tidigare genomsnitt.

Förening

I figur 2 ser vi att dagliga aktiva användare på Compound ökade markant från och med mitten av juni och sjönk något efter mitten av juli. Under den tidsperioden var DAU ~ 3x jämfört med tiden före avkastningen.

När vi tittar på antalet dagliga nya användare i figur 3 ser vi att den 15 juni började nya användare skriva Compound för $ COMP. Den högsta toppen uppträdde den 21 juni, då det var 1 319 nya användare på en dag på Compound.

Figur 3: Compounds dagliga nya användare 2020

Figur 3: Compounds dagliga nya användare 2020

Räknat från den 15 juni till det senaste datumet (den 10 augusti) var det totala antalet nya adresser 20 350, medan det totala antalet unika aktiva användare var 25 589. Det betyder att 79,5% av de senaste aktiva användarna på Compound framgångsrikt förvärvades från avkastningskampanjen.

Vi vill spåra längre ner för att svara på frågan: hur stor var effekten av Compounds likviditetsbrytning på hela DeFi-ekosystemet? Har de verkligen tagit in över 20 000 nya DeFi-användare, eller är dessa adresser bara befintliga DeFi-användare från andra plattformar som råkar använda Compound för första gången när de hörde talas om avkastningsodling?

Från den övervakade listan över 14 protokoll fann vi att av de 20350 nya användarna hade Compound hade 2 462 sett på andra 13 plattformar genom Ethereums historia. Det betyder att 88% av deras nyförvärvade användare också är nya för DeFi (detta förutsätter att en ny adress är en ny användare; vissa vanliga DeFi-användare kan naturligtvis använda olika adresser för olika aktiviteter på kedjan).

Spåra källan till de befintliga användarna från andra plattformar ser vi överlappningen och användarflödessegmenteringen i figur 4 nedan.

Figur 4: uppdelning av föreningens nya användare som kommer från andra DeFi

Figur 4: uppdelning av föreningens nya användare som kommer från andra DeFi

Kurva

Med ett liknande tillvägagångssätt tittade vi på Curve.fi: s data. Hype-trenden startade den 15 juni, vilket överensstämmer med informationen vi såg från DAU-diagrammet. Olika från Compound visar Curve emellertid 2 toppar hos dagliga nya användare – en i mitten av juni och sedan i mitten av juli. Den 20 juni hade Curve 523 nya användare och sedan den 21 juli hade 628 nya användare.

Figur 5: Curves dagliga nya användare

Figur 5: Curves dagliga nya användare

Sedan den 15 juni sågs 13 207 unika aktiva adresser på Curve och 11 306 nya användare hittills (10 augusti) förvärvade. Det betyder att gruvdriften effektivt hjälpte dem att locka 85,6% av sina befintliga användare.

8 091 av dessa 11 306 nya användare sågs före 15 juni på andra DeFi, vilket innebär att 71,56% av deras förvärvade användare är befintliga DeFi-användare, medan 28,44% är nya i DeFi-communityn.

När vi tittar på cirkeldiagrammet för uppdelning av nya användarkällor märker vi ett stort skifte i överlappningen med AAVE, som föreföll som den näst största källan för nya sammansatta användare, men hade en mycket mindre överlappning med Curve (och Balancer, diskuterad i nästa avsnitt). Detta beror troligen på att både AAVE och Compound tjänar utlåningsändamål medan Curve och Balancer är DEX.

Figur 6: fördelning av Curves nya användare som kommer från andra DeFi

Figur 6: fördelning av Curves nya användare som kommer från andra DeFi

Balans

Balancer delade ett liknande mönster med Curve; båda hade två toppar hos nya dagliga användare. Den 23 juni hade Balancer 817 nya användare; den 18 juli hade den 810 nya användare. Med Curve träffar de nya användartillväxttrenderna båda gånger plötsligt den högsta punkten och vibrerar sedan gradvis ner. På Balancer kom vågorna som en hög, hög topp och sedan en stadig serie av lägre toppar, vilket hjälpte den att bli dominerande bland DAU i figur 1.

Figur 7: Balancers dagliga nya användare

Figur 7: Balancers dagliga nya användare

Sedan 29 maj när Balancer började dess likviditetsbrytning sågs 19 300 unika aktiva adresser och 18 515 nya användare förvärvades fram till 10 augusti. Det betyder att gruvdriften effektivt hjälpte dem att locka 95,93% av sina befintliga användare.

6892 av dessa 18 515 nya användare sågs före 29 maj någon annanstans i DeFi-nätverket, vilket innebär att 37,22% av deras förvärvade användare var befintliga DeFi-användare, medan 62,78% var helt nya i DeFi-communityn.

När vi har alla tre cirkeldiagram jämförda är ett intressant resultat att Uniswap utgör en så stabil del av överlappning över olika plattformar. Dess interoperabilitet och antagande är utan tvekan varför Uniswap är en stigande stjärna som förbinder alla DeFi-hjul.

Figur 8: fördelning av Balancers nya användare från andra DeFi

Figur 8: fördelning av Balancers nya användare från andra DeFi

Slutsats

Sammantaget drar vi följande slutsatser:

  • Tidslinjemässigt lanserade Balancer likviditetsbrytningsmekanismen som första pionjär, redan den 29 maj. medan endast fram till den 15 juni, då Compound lanserade sin kampanj, kom likviditetsbrytning till majoritetens syn på grund av Compounds breda antagande och användargrund..

  • På grund av avkastningsodling var 88% av Compounds, 28% av Curves och 63% av Balancers nya användare också helt nya för DeFi. Jämförelsefullt hade Compound och Balancer en större inverkan på att utöka samhällets användarbas.

  • Efter en kort hype på några dagar, bland de tre protokollen, visade Balancer den mest hållbara användartillväxten med en stadig trend framöver.

Detta är en kritisk dataset att ha tillgänglig när vi fortsätter att bygga ut DeFi-ekosystemet. Det antyder att nya finansiella mekanismer som tillståndsfritt avkastningsjordbruk inte bara betjänar en nischgemenskap av hyperkunniga individer (även om förmågan att maximera dessa möjligheter verkligen får hjälp av befintlig DeFi-kunskap). DeFi-samhället växer. Inte bara aktiviteten inom det befintliga nätverket utan också från DeFi-världen. Detta är ett positivt budskap för den framtida utvecklingen av DeFi. När nya mekanismer släpps bör vi förvänta oss att DeFi-samhället fortsätter att växa och att kakan blir större i takt med att öppna finansprotokoll växer fram..

DeFiIndustry InsightNyhetsbrevPrenumerera på vårt nyhetsbrev för de senaste nyheterna om Ethereum, företagslösningar, utvecklarresurser och mer.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map