Razumevanje univerzalnega žetona za sredstva in plačila

blog 1NewsDevelopersEnterpriseBlockchain ExplainedEvent and ConferencesPressGlasila

Naročite se na naše novice.

Email naslov

Spoštujemo vašo zasebnost

DomovBlogCodefi

Razumevanje univerzalnega žetona za sredstva in plačila

avtor Matthieu Bouchaud 19. oktober 2020 Objavljeno 19. oktobra 2020

ramon salinero vEE00Hx5d0Q unsplash

Posnetek zaslona 2020-10-15 ob 5.37.08 PM.png

Ko je ekipa Codefi začela razvijati univerzalni žeton za premoženje in plačila, smo vedeli, da bo prihodnost financ presekala tradicionalne finance in decentralizirane finance. 

Naša ambicija je bila najti način, kako ustvariti most med obema svetovoma.

Toda od danes imata ta dva sveta zelo različne značilnosti:

  • Decentralizirano financiranje (DeFi) je še vedno večinoma rezervirano za kripto prijazne vlagatelje in ima težave s privabljanjem bolj tradicionalnih investicijskih igralcev.

  • Tradicionalne finance še vedno zahtevajo močan nadzor nad izdanimi sredstvi, medtem ko DeFi spodbuja enostavnost dostopa in avtomatizacijo procesov.

  • Končno, centralizirano financiranje (CeFi) temelji na zaupanju v zakonodajo in finančne institucije, medtem ko DeFi temelji na zaupanju v kodo.

Zdaj so vprašanja:

  • Kako uskladiti ta dva svetova?

  • Kako povečamo raznolikost in obseg sredstev v svetu DeFi?

  • Kako lahko sprostimo tradicionalna sredstva v gospodarstvu DeFi, da izkoristimo prednosti, ki jih ponuja?

Posnetek zaslona 2020-10-15 ob 17.37.24 PM.png

Prihodnost je videti tako …

Svet, kjer so mehanizmi za avtomatizacijo DeFi razširjeni na tradicionalna sredstva, hkrati pa ostajajo skladni z obstoječimi regulativnimi omejitvami.

Seveda se to ne bo zgodilo čez noč. Da bi izpolnili poslanstvo Codefija, da bi bil ta prehod neboleč, želimo tradicionalne vlagatelje nemoteno predstaviti svetu DeFi, hkrati pa skrbno preučiti zahteve obstoječih sistemov.

Sprejetje omejitev obstoječega sistema (vključno z močnimi nadzornimi sposobnostmi izdajateljev ali regulatorjev, pravnimi dogovori, preverjanjem vlagateljev itd.) Je edini način, da prepričamo “zgodnjo večino”, da sprejme novo miselnost.

Da bi prepričali zgodnjo večino, je naša strategija abstraktna zapletenost verige blokov (vključno z naslovi Ethereum, asinhronostjo transakcij, plačili za plin, skrbništvom zasebnega ključa itd.). Če bomo uspešni, bi morale biti te spremembe za končne uporabnike nevidne.

Nadgrajevanje obstoječega sistema je edini način za povečanje posvojitve.

Posnetek zaslona 2020-10-15 ob 17.37.38 PM.png Oglejte si spletni seminar Če želite izvedeti več, se obrnite na strokovnjake za tokenizacijo pri Codefiju

Kaj se pričakuje od simboličnega standarda, da bo ta konvergenca postala resničnost?

Katere glavne izzive je treba premagati?

Menimo, da obstajajo štiri glavne zahteve:

  • Najprej: prilagojeni nadzorni mehanizmi. Za izdajatelje premoženja v tradicionalnih financah je pravna zahteva, da imajo močne nadzorne zmogljivosti nad izdanimi sredstvi.

  • Drugič: izdajatelji premoženja so odgovorni za vzdrževanje zanesljivega registra vlagateljev.

  • Tretjič: Operacije dostave in plačila na sekundarnem trgu morajo biti rezultat mehanizmov, ki ne morejo spodleteti.

  • Končno je treba upoštevati vse te zahteve, hkrati pa ohraniti združljivost z ekosistemom Ethereum in natančneje z orodji DeFi.

Zdaj se bomo poglobili v te štiri zahteve, da bi raziskali bistvene funkcije, ki jih ponuja Universal Token za sredstva in plačila.

Posnetek zaslona 2020-10-15 ob 5.37.49 PM.png

Začnimo z interoperabilnost.

Ena izmed stvari, ki jih je Ethereum naredil najbolje, so njegovi žetonski standardi.

Celotna skupnost Ethereum je dosegla soglasje o teh standardih.

Nastal je bogat ekosistem orodij in platform.

Najbolj znan standard žetonov se imenuje ERC20: Je vmesnik za zamenljive žetone.

Funkcije »prenos« in »balanceOf« sta zdaj predpogoja za združljivost z denarnicami in rešitvami skrbništva nad ključi, kot sta strojni denarnici MetaMask ali Ledger.

Njeni funkciji „dodatek“ in „prenos iz“ sta pomembni za interoperabilnost z drugimi pametnimi pogodbami. Na primer, trgovalna platforma p2p AirSwap te funkcije uporablja za izvajanje operacij dostave in plačila.

Končno, pomemben vidik interoperabilnosti je možnost začasnega hrambe žetonov. Zaseg žetona pomeni, da sprejmete pametno pogodbo, da ste lastnik žetona (namesto človeške osebe).

Številne pametne pogodbe DeFi uporabljajo mehanizme hrambe žetonov:

  • Posojilne pogodbe, kot je Compound, potrebujejo depozite za shranjevanje zavarovanih žetonov.

  • Decentralizirane borze, kot je Uniswap, ali platforme izvedenih finančnih instrumentov, kot je Synthetix, potrebujejo depozite za ustvarjanje likvidnostnih bazenov.

Na koncu je za združljivost ekosistema Ethereum obvezen vmesnik ERC20 in možnost hrambe žetonov.

Posnetek zaslona 2020-10-15 ob 17.38.00.png

Druga glavna tema za sredstva in plačila je nadzorni mehanizmi.

Pri gradnji finančnih instrumentov je nadziranje, kdo ima dostop do določenega instrumenta, najpomembnejše. Vsako razdelitev ali prenos sredstev mora nadzorovati izdajatelj sredstva.

Za to smo uvedli dve glavni rešitvi:

  • Tisti na levi temelji na potrdilih, ustvarjenih zunaj verige. Potrdilo je podpisano zgoščevanje parametrov transakcije. Za vsak nov prenos je treba ustvariti novo potrdilo. To ponuja zelo močne nadzorne zmogljivosti. Toda na žalost ni združljiv z vmesnikom ERC20, zato je stvar bolj zapletena, ko gre za interoperabilnost z ekosistemom Ethereum.

  • Druga rešitev na desni temelji na seznamu potrjenih vlagateljev, shranjenih v verigi. Pametna pogodba žetona ta seznam pregleda vsakič, ko potrebuje prenos. V prihodnosti si predstavljamo svet, kjer bodo takšne globalne sezname dovoljevali kuratorji finančnih institucij ali celo sami regulatorji, danes pa taki ne obstajajo. Ta metoda nima prožnosti, saj je transakcija Ethereum potrebna vsakič, ko je treba seznam spremeniti. Toda dobro je, da omogoča uporabo funkcije prenosa ERC20, s čimer je interoperabilna z ekosistemom Ethereum.

Posnetek zaslona 2020-10-15 ob 17.38.11.png

V tradicionalnih financah so za pravilno vzdrževanje registra odgovorne zelo velike institucije, kot so centralni depozitarji vrednostnih papirjev, posredniki za prenos ali v nekaterih primerih sami izdajatelji. Te institucije morajo obdržati popoln nadzor nad registrom. Ko je žeton konfiguriran za “nadzorljiv”, izdajatelju omogoči, da prisili prenose, ustvarjanje ali uničenje žetonov.

To ne velja za DeFi, kjer se nihče razen imetnika žetona ne more odločiti za prenos žetona.

Nekateri to vidijo kot zelo močno funkcijo, ki zaupanje premakne v jedro protokola, namesto da bi ga prepustili javni ali zasebni oblasti.

Obe nastavitvi, nadzorno ali ne, je mogoče prilagoditi, odvisno od primera uporabe, funkcija “renounceControl” pa uporabnikom omogoča prehod z ene na drugo.

Posnetek zaslona 2020-10-15 ob 17.38.21 PM.png

Pojdimo na naslednjo temo: Zanesljivost registra vlagateljev.

Pri premikanju tradicionalnih vrednostnih papirjev v javno omrežje verig blokov je treba spoštovati temeljno načelo: ustvarjeni lastniški register mora ves čas odražati dejanskega imetnika sredstev.

Težava se pojavi, ko ta zahteva ni združljiva z depozitnim mehanizmom.

Na desni strani tega diapozitiva, ko je Joe escrow 4 žeton v pogodbi o hrambi, je lastnik žetona depozit, kot je na blockchainu vidna pametna pogodba in ne Joe.

Zaradi tega je zapleteno ali celo včasih nemogoče vedeti, da je Joe še vedno dejanski lastnik sredstev. Izgubili smo eno bistvenih lastnosti blockchaina kot orodja za vzdrževanje registra.

Sprva je razlog, zakaj moramo poslati žetone hrambi, zaklepanje in zagotovitev, da jih ni mogoče porabiti.

Zadržki žetonov, ki jih vidite na levi, so alternativa escrows, ki omogočajo zaklepanje žetonov, hkrati pa jih hranijo v denarnici vlagatelja. Prednost zadrževanja žetonov je v tem, da ohranjajo register vlagateljev in zagotavljajo, da ves čas vemo, kdo je dejanski lastnik sredstva.

Zadržki žetonov so zelo koristni tudi pri razdelitvi dividend vlagateljem, sorazmerno z količino žetona, ki ga imajo v lasti, ker smo prepričani, da je register vlagateljev zanesljiv.

Posnetek zaslona 2020-10-15 ob 17.38.31 PM.png

Končno je zadnji poudarek, ki ga bomo imeli, sekundarni trg in gotovost izvrševanja operacij dostava proti plačilu (DvP).

DvP je operacija, ki vključuje izmenjavo žetonov, ki predstavljajo denar, proti žetonom, ki predstavljajo sredstva.

DvP je bistvena značilnost sedanjega finančnega sistema in je jedro vseh finančnih transakcij. DvP na verigi blokov je zelo zanimiv, saj ta nova tehnologija omogoča izvajanje teh operacij brez posrednikov in z gotovostjo izvedbe.

V današnjem DeFi-ju se večina procesov DvP za upravljanje izmenjav žetonov zanaša na dovoljenja ali deponiranje. Toda tako dodatki kot depoziti niso optimalni:

  • Mehanizmi dovoljenj (sredina) ne zagotavljajo zanesljivosti izvrševanja DvP (ker dodatek uporabniku ne preprečuje, da bi svoje žetone porabil za kaj drugega, potem ko je ustvaril trgovinski nalog)

  • Depozitni mehanizmi (desno) zagotavljajo gotovost izvedbe, vendar, kot je opisano na prejšnjem diapozitivu, depozitni skladi ne ohranjajo natančnosti registra (ker je depozitna pogodba lastnik žetonov namesto investitorja).

Ker dodatki in depoziti niso optimalni, smo se odločili za zadrževanje.

Zadrževanje, podobno kot dodatek, je pooblastilo, ki ga ustvari imetnik žetona, da lahko nekdo drug v njegovem imenu prenese svoje žetone. Zadržanje pa presega dovoljenje, tako da imetniku prepove, da žetone porabi za kaj drugega, ko se zadržek ustvari. Žetoni so zaklenjeni na njegovem računu.

Dostava proti plačilu na podlagi zadržanja žetonov (levo) združuje oboje:

  • Prednost hrambe, da žetonov ni mogoče porabiti za kaj drugega pred izvedbo posla

  • Prednost dodatka, ki ohranja zanesljiv register žetonov

Poleg tega so zadržanja žetonov združljiva z HTLC mehanizmi, mehanizem, ki omogoča upravljanje primerov, ko atomskega DvP ni mogoče izvesti:

  • Bodisi ko sta denarni žeton in žetoni sredstev v dveh različnih omrežjih verig blokov

  • Ali kadar so denarni žeton in žetoni premoženja zasebne pametne pogodbe (skupine za zasebnost ali zkAssets)

Posnetek zaslona 2020-10-15 ob 17.38.42 PM.png

Zdaj, ko imamo v mislih vse te zahteve, je tukaj pregled univerzalnega žetona za sredstva in plačila.

Kot hibridni žeton ima koristi od obeh:

  • Prednosti zamenljivosti

  • Prednosti negorljivosti

Združuje vse zahteve, navedene v tej predstavitvi:

  • Za nadzorne mehanizme ponuja modul za preverjanje potrdil, modul za preverjanje dovoljenih seznamov, ponuja možnost prisilnega prenosa

  • Za zanesljivost registra vlagateljev ponuja modul za ustvarjanje zadržanj žetonov

  • Za gotovost izvedbe dostave in plačila vključuje zadrževanja žetonov za atomski DvP in mehanizme HTLC za neatomske DVP

  • Za interoperabilnost ponuja vmesnik ERC20

Vsako od teh funkcij je mogoče v življenjskem ciklu žetona VKLOPITI in IZKLOPITI.

Prepričani smo, da ta modularni pristop ponuja dovolj prilagodljivosti, da zadovolji tako tradicionalne zainteresirane strani kot kripto prijazne javnosti, da bi lahko DeFi <> Konvergenca CeFi realnost.

Obiščite Github Repo za Universal Token

Posnetek zaslona 2020-10-15 ob 17.38.51 PM.png

Hibridna struktura žetona omogoča celo nastavitev različnih modulov za različne razrede žetonov:

  • nekatere razrede lahko nastavite za tradicionalne finance, tako da jih nadzirate in vključite modul za potrdila

  • druge razrede lahko nastavite za decentralizirano financiranje in se zanesete na modul dovoljenih seznamov

Žetoni se lahko preklapljajo iz enega razreda žetonov v drugega z mehanizmom za vklop / izstop. Premikanje žetonov iz enega razreda v drugega omogoča izdajateljem enostavno spreminjanje načina nadzora.

To pomeni, da lahko izdajatelji takoj izdajo finančne instrumente s postavitvijo, prilagojeno trenutnemu regulativnemu okviru, in se odločijo, da bodo postopoma prilagodili postavko za decentralizirane finance, ko bo uredba jasnejša.

Oglejte si spletni seminar

Posnetek zaslona 2020-10-15 ob 5.39.01 PM.png

Skratka, univerzalni žeton je modularen, evolutiven in ga je mogoče prilagoditi različnim primerom uporabe, s čimer postane ustrezen standard za združitev dveh svetov.

Možnost, da funkcije kadar koli vklopite in izklopite, izdajateljem omogoča prehod s CeFi na DeFi z istim žetonom.

  • Razvoj zakona bo tradicionalnim financam omogočil, da se počasi selijo v bolj “decentralizirane” postavitve

  • Po drugi strani pa se bodo vmesniki orodij DeFi razvili, da bodo postali združljivi z večjim številom standardov (s podporo žetonom, certifikati itd.)

Če želite izvedeti več, se obrnite na strokovnjake za tokenizacijo pri Codefiju Raziščite sredstva Codefi

Upravljanje premoženja Tokenisation Universal Universal TokenNewsletter Naročite se na naše glasilo za najnovejše novice Ethereum, rešitve za podjetja, vire za razvijalce in še več.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map